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<!DOCTYPE html>

<title>Emanuel Derman</title>

</head>

<h1 id="firstHeading" class="firstHeading mw-first-heading"><span class="mw-page-title-main">Emanuel Derman</span></h1>

</header>

</div>

<p><b>Emanuel Derman</b> (* <a href="1944" title="1944">1944</a><sup id="cite_ref-1" class="reference"><a href="#cite_note-1"><span class="cite-bracket">[</span>1<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>) ist ein aus <a href="S%C3%BCdafrika" title="Südafrika">Südafrika</a> stammender Finanzwissenschaftler, Geschäftsmann und Physiker.

Derman, der lange bei Investmentbanken arbeitete und heute Professor an der <a href="Columbia_University" title="Columbia University">Columbia University</a> ist, wurde bekannt durch die Entwicklung mehrerer <a href="Finanzmathematik" title="Finanzmathematik">finanzmathematischer</a> <a href="Mathematisches_Modell" title="Mathematisches Modell">Modelle</a>, sowie durch seine Autobiografie <i>My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance</i>.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Leben">Leben</h2></div>

<p>Emanuel Derman wuchs in Südafrika auf. Nach dem Studium der Physik an der <a href="Universit%C3%A4t_Kapstadt" title="Universität Kapstadt">Universität Kapstadt</a> zog er in die USA und promovierte 1973 an der Columbia University auf dem Gebiet der theoretischen <a href="Teilchenphysik" title="Teilchenphysik">Teilchenphysik</a>. Bis 1980 arbeitete er als <a href="Postdoc" title="Postdoc">Postdoc</a> an der <a href="University_of_Pennsylvania" title="University of Pennsylvania">University of Pennsylvania</a>, der <a href="University_of_Oxford" title="University of Oxford">University of Oxford</a>, der <a href="Rockefeller_University" title="Rockefeller University">Rockefeller University</a> und der <a href="University_of_Colorado_at_Boulder" class="mw-redirect" title="University of Colorado at Boulder">University of Colorado at Boulder</a>.

</p><p>Anschließend verließ Derman die Wissenschaft und arbeitete von 1980 bis 1985 in den <a href="Bell_Laboratories" title="Bell Laboratories">Bell Laboratories</a>, wo er unter anderem <a href="Computeralgebrasystem" title="Computeralgebrasystem">Computeralgebrasysteme</a> entwickelte.

</p><p>Von 1985 bis 1988 sowie von 1990 bis 2000 arbeitete Derman für die Investmentbank <a href="Goldman_Sachs" title="Goldman Sachs">Goldman Sachs</a>. Zunächst entwickelte er mit <a href="Fischer_Black" title="Fischer Black">Fischer Black</a> und William Toy das Black-Derman-Toy-Modell zur Preisbestimmung von <a href="Bondoption" title="Bondoption">Bondoptionen</a>.

1988 wechselte er zu <a href="Salomon_Brothers" title="Salomon Brothers">Salomon Brothers</a>, wurde dort aber nach einem Jahr entlassen<sup id="cite_ref-2" class="reference"><a href="#cite_note-2"><span class="cite-bracket">[</span>2<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> und kehrte daraufhin zu Goldman Sachs zurück, wo er die Leitung der „Quantitative Strategy“-Gruppe in der Equity-Abteilung übernahm. Er arbeitete in den folgenden Jahren unter anderem an Weiterentwicklungen des <a href="Black-Scholes-Modell" title="Black-Scholes-Modell">Black-Scholes-Modell</a> für <a href="Option_(Wirtschaft)" title="Option (Wirtschaft)">Optionen</a>. Das Derman-Kani-Modell, in dem die <a href="Volatilit%C3%A4t" title="Volatilität">Volatilität</a> eine lokale, d. h. vom <a href="Basiswert" title="Basiswert">Basiswert</a> abhängige Größe ist, ist eines der ersten Modelle zur Erklärung des <a href="Volatilit%C3%A4ts-Smile" title="Volatilitäts-Smile">Volatilitäts-Smile</a> bei Optionen.

</p><p>Im Jahr 2002 verließ Derman Goldman-Sachs und ist seitdem Professor an der <a href="Columbia_University" title="Columbia University">Columbia University</a> sowie Partner bei dem Unternehmen <i>Prisma Capital Partners</i>.<sup id="cite_ref-3" class="reference"><a href="#cite_note-3"><span class="cite-bracket">[</span>3<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p><p>2004 veröffentlichte Emanuel Derman das autobiografische Buch <i>My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance</i>.

</p><p>Derman wurde im Jahr 2000 mit dem Preis <a href="Financial_Engineer_of_the_Year" class="mw-redirect" title="Financial Engineer of the Year">Financial Engineer of the Year</a> (FEOY) der <a href="International_Association_of_Financial_Engineers" class="mw-redirect" title="International Association of Financial Engineers">International Association of Financial Engineers</a> ausgezeichnet.

Er hat viele wissenschaftlichen Arbeiten in Physik-, Informatik- und Finanzfachzeitschriften verfasst.<sup id="cite_ref-4" class="reference"><a href="#cite_note-4"><span class="cite-bracket">[</span>4<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Er betont in Artikeln und Vorträgen die Unterschiede zwischen physikalischen und finanzmathematischen Modellen und warnt vor den Folgen des kritiklosen Umgangs mit letzteren.

Zusammen mit Paul Wilmott verfasste er als Reaktion auf die <a href="Finanzkrise_ab_2007" class="mw-redirect" title="Finanzkrise ab 2007">Finanzkrise ab 2007</a> das „Financial Modelers’ Manifesto“ zum verantwortungsvollen Umgang mit Modellen.<sup id="cite_ref-5" class="reference"><a href="#cite_note-5"><span class="cite-bracket">[</span>5<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Bücher"><span id="B.C3.BCcher"></span>Bücher</h2></div>

<ul><li>E. Derman: <cite style="font-style:italic">My Life as a quant</cite>. Wiley, 2007, ISBN 978-0-470-19273-3.<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Emanuel+Derman&rft.au=E.+Derman&rft.btitle=My+Life+as+a+quant&rft.date=2007&rft.genre=book&rft.isbn=9780470192733&rft.pub=Wiley" style="display:none"> </span></li>

<li>E. Derman: <cite style="font-style:italic">Models.Behaving.Badly</cite>. Free Press, 2012, ISBN 978-1-4391-6499-0.<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Emanuel+Derman&rft.au=E.+Derman&rft.btitle=Models.Behaving.Badly&rft.date=2012&rft.genre=book&rft.isbn=9781439164990&rft.pub=Free+Press" style="display:none"> </span></li>

<li>E. Derman: <cite style="font-style:italic">Bad Behavior</cite>. A Collection of Essays, Columns and Stories, 2012-2013. 2013 (E-Book).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Emanuel+Derman&rft.au=E.+Derman&rft.btitle=Bad+Behavior&rft.date=2013&rft.genre=book" style="display:none"> </span></li>

<li>E. Derman, M. B. Miller: <cite style="font-style:italic">The Volatility Smile</cite>. Wiley, 2016, ISBN 978-1-118-95916-9, <a href="Digital_Object_Identifier" title="Digital Object Identifier">doi</a>:<span class="uri-handle" style="white-space:nowrap"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://doi.org/10.1002/9781119289258">10.1002/9781119289258</a></span>.<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Emanuel+Derman&rft.au=E.+Derman%2C+M.+B.+Miller&rft.btitle=The+Volatility+Smile&rft.date=2016&rft.doi=10.1002%2F9781119289258&rft.genre=book&rft.isbn=9781118959169&rft.pub=Wiley" style="display:none"> </span></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Weblinks">Weblinks</h2></div>

<ul><li><span class="cite"><a rel="nofollow" class="external text" href="http://www.ederman.com/"><i>Offizielle Webseite von Emanuel Derman.</i></a><span class="Abrufdatum" style="display:none"> Abgerufen am 21. Februar 2018</span> (englisch).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3AEmanuel+Derman&rft.title=Offizielle+Webseite+von+Emanuel+Derman&rft.description=Offizielle+Webseite+von+Emanuel+Derman&rft.identifier=http%3A%2F%2Fwww.ederman.com%2F&rft.language=en"> </span></li>

<li><span class="cite"><a rel="nofollow" class="external text" href="http://ieor.columbia.edu/emanuel-derman"><i>Homepage bei der Columbia University.</i></a> columbia.edu<span style="display:none">;</span><span class="Abrufdatum" style="display:none"> abgerufen am 21. Februar 2018</span> (englisch).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3AEmanuel+Derman&rft.title=Homepage+bei+der+Columbia+University&rft.description=Homepage+bei+der+Columbia+University&rft.identifier=http%3A%2F%2Fieor.columbia.edu%2Femanuel-derman&rft.publisher=columbia.edu&rft.language=en"> </span></li>

<li><span class="cite"><a rel="nofollow" class="external text" href="http://www.iop.org/careers/working-life/profiles/page_66659.html"><i>Once a physicist: Emanuel Derman.</i></a> <a href="Institute_of_Physics" title="Institute of Physics">Institute of Physics</a><span style="display:none">;</span><span class="Abrufdatum" style="display:none"> abgerufen am 21. Februar 2018</span> (englisch).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3AEmanuel+Derman&rft.title=Once+a+physicist%3A+Emanuel+Derman&rft.description=Once+a+physicist%3A+Emanuel+Derman&rft.identifier=http%3A%2F%2Fwww.iop.org%2Fcareers%2Fworking-life%2Fprofiles%2Fpage_66659.html&rft.publisher=%5B%5BInstitute+of+Physics%5D%5D&rft.date=&rft.language=en"> </span></li>

<li><span class="cite"><a rel="nofollow" class="external text" href="http://bigthink.com/experts/emanuelderman"><i>Emanuel Derman.</i></a> bigthink.com<span style="display:none">;</span><span class="Abrufdatum" style="display:none"> abgerufen am 21. Februar 2018</span> (englisch, Biografie und Aufsätze).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3AEmanuel+Derman&rft.title=Emanuel+Derman&rft.description=Emanuel+Derman&rft.identifier=http%3A%2F%2Fbigthink.com%2Fexperts%2Femanuelderman&rft.publisher=bigthink.com&rft.language=en"> </span></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Einzelnachweise">Einzelnachweise</h2></div>

<li id="cite_note-1"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-1">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.dievermessungdesrisikos.de/keynote-speaker/#emanuel-derman"><i>Union Investment - Keynote Speaker.</i></a><span class="Abrufdatum"> Abgerufen am 4. März 2020</span>.</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3AEmanuel+Derman&rft.title=Union+Investment+-+Keynote+Speaker&rft.description=Union+Investment+-+Keynote+Speaker&rft.identifier=https%3A%2F%2Fwww.dievermessungdesrisikos.de%2Fkeynote-speaker%2F%23emanuel-derman"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-2"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-2">↑</a></span> <span class="reference-text"><i>My Life as a quant</i>, S. 201</span>

</li>

/* start https://de.wikipedia.org/ */

.mw-parser-output .webarchiv-memento a{color:inherit}

/* end https://de.wikipedia.org/ */

</style><a rel="nofollow" class="external text" href="https://web.archive.org/web/20140114090343/http://www.prismapartners.com/team/senior_team_members.html">Senior Team Members.</a> (<span class="webarchiv-memento"><a href="Webarchivierung#Begrifflichkeiten" title="Webarchivierung">Memento</a></span> vom 14. Januar 2014 im <i><a href="Internet_Archive" title="Internet Archive">Internet Archive</a></i>) Prisma Capital Partners</span>

</li>

<li id="cite_note-4"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-4">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://web.archive.org/web/20120208022231/http://www.ederman.com/new/docs/financialpublications.html">Liste von Publikationen</a> (<span class="webarchiv-memento"><a href="Webarchivierung#Begrifflichkeiten" title="Webarchivierung">Memento</a></span> vom 8. Februar 2012 im <i><a href="Internet_Archive" title="Internet Archive">Internet Archive</a></i>)</span>

</li>

<li id="cite_note-5"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-5">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.wilmott.com/financial-modelers-manifesto/">Financial-Modelers-Manifesto</a></span>

</li>

</ol>

<div>

Normdaten (Person): <a href="Gemeinsame_Normdatei" title="Gemeinsame Normdatei">GND</a>: <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://d-nb.info/gnd/133137635">133137635</a></span> | <a href="Library_of_Congress_Control_Number" title="Library of Congress Control Number">LCCN</a>: <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://id.loc.gov/authorities/n2004090092">n2004090092</a></span> | <a href="Web_NDL_Authorities" title="Web NDL Authorities">NDL</a>: <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://id.ndl.go.jp/auth/ndlna/01025598">01025598</a></span> | <a href="Virtual_International_Authority_File" title="Virtual International Authority File">VIAF</a>: <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://viaf.org/viaf/57793928/">57793928</a></span> | </div>

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